Hoe wij fondsen bouwen, bewaken en verantwoorden

Voordat een fonds wordt gelanceerd, doorloopt het een uitgebreid ontwikkeltraject. GroenVermogen analyseert de onderliggende markt, het type onderneming of project, de beschikbaarheid van kwalitatieve beleggingsobjecten en de verwachte rendement-risicobalans.

De fondsstructuur — inclusief rechtsvorm, uitkeringsbeleid, looptijd en kostenratio — wordt bepaald in overleg met juridische en fiscale adviseurs. Elke structuur wordt getoetst aan de AIFMD-vrijstellingsregeling en de vereisten van de AFM.

Pas na een positieve beoordeling van zowel de thesis als de structuur wordt een fonds opengesteld voor beleggers.

Per fonds gelden specifieke selectiecriteria op financieel, operationeel en duurzaamheidsgebied. Voor het Aandelenfonds betekent dit een groene omzettoets: minimaal 50% van de bedrijfsomzet moet afkomstig zijn van erkende groene activiteiten. Voor het Landbouwfonds worden onder meer eigendomstitel, waardering, lokale juridische risico's, beheerpotentie en duurzaamheidskenmerken van het agrarisch vastgoed beoordeeld.

Due diligence omvat in alle gevallen een analyse van de juridische structuur, eigendomsverhoudingen, financiële historiek en potentiële risicofactoren. Externe specialisten worden ingeschakeld waar specifieke expertise vereist is — denk aan agronomen, vastgoedtaxateurs of milieujuristen.

Objecten die niet voldoen aan de minimumnormen voor duurzaamheid of risicobeheersing worden geweigerd, ongeacht het verwachte financiële rendement.

GroenVermogen hanteert per fonds een maximale concentratiegrens per object. Zo wordt voorkomen dat één investering een buitenproportionele invloed heeft op het totaalrendement. Binnen het Mixfonds is de verdeling over de vier onderliggende posities — drie fondsen en de Rentmeesterschap-obligatie — vastgesteld op precies 25% per positie — er vindt geen tactische herweging of bijstelling plaats.

Liquiditeitsrisico wordt beheerd door de uitstapvoorwaarden af te stemmen op de onderliggende beleggingshorizon. Het Landbouwfonds heeft een looptijd van twee jaar en de obligatie Duurzaam Rentmeesterschap een looptijd van vier jaar.

Op portefeuilleniveau monitort GroenVermogen kwartaalgewijs de concentratie, de resterende looptijd en de verhouding tussen vastrentende en variabele inkomsten.

De bewaring van fondsactiva is uitbesteed aan een onafhankelijke externe bewaarder. Deze bewaarder beheert de eigendomstitels en rechten volledig los van GroenVermogen's bedrijfsvermogen. Bij een eventueel faillissement van GroenVermogen zijn de fondsvermogen hiervan juridisch afgeschermd.

De fondsadministratie omvat het bijhouden van deelnemersregisters, het verwerken van in- en uitstromende geldstromen, en het opstellen van de kwartaal- en jaarrekeningen. Alle administratieve processen worden uitgevoerd conform de eisen van de AIFMD-vrijstellingsregeling.

Deelnemers ontvangen toegang tot hun persoonlijke portaal, waarop realtime de actuele waarde van hun deelname te raadplegen is.

Elk fonds publiceert per kwartaal een rapportage aan deelnemers. Deze rapportage bevat een overzicht van het gerealiseerde rendement, mutaties in de portefeuille, uitkeringen en een toelichting op relevante marktontwikkelingen.

De jaarrekeningen worden opgesteld conform de geldende verslaggevingsstandaarden. Ernst & Young is aangesteld als accountant van het Aandelenfonds en het Projectenfonds, voor het eerst over boekjaar 2026. Na afloop van het boekjaar ontvangen deelnemers het jaarverslag.

Aanvullend op de financiële rapportage publiceert GroenVermogen jaarlijks een impactoverzicht per fonds — zie ook het onderdeel Impactmeting hieronder.

Voor elk fonds zijn vooraf meetbare impactindicatoren vastgesteld. Deze indicatoren worden geselecteerd op basis van materialiteit — ze beschrijven de meest directe en verificeerbare effecten van de belegging op natuur, biodiversiteit of klimaat.

Voorbeelden: bij Duurzaam Rentmeesterschap wordt het aantal hectares beheerd natuurlandschap en de pachtopbrengst per eenheid gemeten; het Aandelenfonds hanteert de CO₂-intensiteit per omzetunit als kernmeter voor de geselecteerde ondernemingen.

De impactdata wordt jaarlijks geverifieerd door een onafhankelijke derde partij en opgenomen in het jaarverslag. Doelstellingen die niet zijn gehaald worden met toelichting gepubliceerd — transparantie over niet-behaalde doelen is onderdeel van ons impactbeleid.