Bewaarder bij een beleggingsfonds: wat doet die?

Wie belegt in een fonds, wil weten waar het geld blijft. Bij de fondsen van GroenVermogen is daarvoor een vaste scheiding aangebracht tussen de partij die over de beleggingen beslist en de partij die de bezittingen op naam houdt. Wat doet een bewaarder, en wat betekent die scheiding voor u als belegger?

De functie van de bewaarder

De fondsen van GroenVermogen zijn opgezet als fonds voor gemene rekening (FGR). Een FGR is zelf geen rechtspersoon en kan dus geen bezittingen op eigen naam hebben. Daarom houdt een aparte stichting de bezittingen van het fonds aan als juridisch eigenaar. De bewaring is in handen van BG Governance, dat het bestuur vormt van die stichting.

Concreet betekent dit dat de bezittingen van het fonds niet op de balans van GroenVermogen B.V. staan, maar op naam van de stichting. GroenVermogen B.V. is de fondsbeheerder: wij voeren het beleggingsbeleid uit en nemen de beleggingsbeslissingen, binnen de fondsvoorwaarden.

Wat vermogensscheiding wel en niet betekent

Omdat de bezittingen bij de stichting liggen en niet bij de beheerder, horen ze niet tot het vermogen van GroenVermogen B.V. Zou de beheerder in financiële problemen komen, dan kunnen schuldeisers van de beheerder zich in beginsel niet op het fondsvermogen verhalen. De scheiding beperkt dus het risico dat problemen bij de beheerder doorwerken in het fonds.

Vermogensscheiding zegt echter niets over de waarde van de beleggingen zelf. Dalen de beleggingen van het fonds in waarde, of valt een project of onderneming tegen, dan raakt dat het fondsvermogen en daarmee uw participatie. Een bewaarder voorkomt geen verlies op uw inleg.

Wat de bewaarder controleert

Naast het op naam houden van de bezittingen ziet BG Governance, als bestuur van de stichting, erop toe dat de beheerder handelt in lijn met het beleid en de fondsvoorwaarden. Dat is een extra controle naast het werk van de beheerder zelf. Het is geen oordeel over de kwaliteit van een belegging: de bewaarder beoordeelt niet of een belegging rendabel is.

Bewaarder, administrateur en accountant

Elke partij heeft een eigen rol. De bewaarder houdt de bezittingen op naam en ziet toe op naleving van de fondsvoorwaarden. De administrateur, Bolder Fund Services, verzorgt de fondsadministratie, waaronder de berekening van de netto vermogenswaarde van het fonds. Ernst & Young is aangesteld als accountant van het Duurzaam Aandelenfonds en het Duurzaam Projectenfonds en zal de jaarrekening van die fondsen voor het eerst controleren over boekjaar 2026. Meer over deze rolverdeling leest u in vijf vragen over toezicht en governance.

Goed om te weten: GroenVermogen B.V. is als beheerder geregistreerd onder het registratieregime voor kleine beheerders (art. 2:66a Wft) en valt daardoor niet onder het reguliere doorlopende toezicht van de AFM. De rolverdeling hierboven komt niet in de plaats van dat toezicht.

En bij de obligatie Duurzaam Rentmeesterschap?

Duurzaam Rentmeesterschap is geen fonds maar een obligatie, die naar verwachting op 1 januari 2027 wordt opengesteld. Daar werkt het anders: obligatiehouders hebben een vordering op de uitgevende Stichting GroenVermogen Fonds IV. Voor de obligatie gelden eigen voorwaarden, die vóór openstelling beschikbaar worden gesteld op de pagina over Duurzaam Rentmeesterschap.

Geen garantie op rendement

Een bewaarder en vermogensscheiding zijn onderdelen van een zorgvuldige fondsstructuur, maar geven geen garantie op rendement of op terugbetaling van uw inleg. Beleggen brengt altijd risico's met zich mee, waaronder het risico dat u (een deel van) uw inleg verliest.

Raadpleeg het informatiememorandum en het essentiële-informatiedocument van het fonds voor een volledige beschrijving van de structuur en de risico's.