Fiscaal voordeel groen beleggen: hoe zit het echt?

U heeft vast weleens gehoord van groen beleggen met belastingvoordeel of beleggen via zogeheten groenfondsen. Voor veel particuliere beleggers klinkt dit aantrekkelijk: investeren in duurzaamheid én fiscaal voordeel genieten. Maar hoe werkt dat in de praktijk? En wat betekent het voor beleggingen via het GroenVermogen Duurzaam Aandelenfonds en het Duurzaam Projectenfonds?

Wat houdt de regeling voor groen beleggen met belastingvoordeel in?

In Nederland bestaat al jaren de regeling dat bepaalde beleggingen in groenverklaarde projecten fiscaal worden beloond. Deze projecten vallen onder de Regeling Groenprojecten van de overheid. Concreet werkt het zo: als u beleggingen of spaartegoeden heeft in een fonds dat of bank die participeert in deze regeling én beschikt over een groenverklaring, dan geniet u in box 3 een extra vrijstelling.

In 2024 gold een maximale vrijstelling van €71.251 voor alleenstaanden, en €142.502 voor fiscale partners. Voor 2025 is deze vrijstelling sterk verlaagd: voor alleenstaanden nog slechts €26.312, en voor fiscale partners €52.624. Bovendien is er een heffingskorting: in 2024 nog 0,7% over het vrijgestelde bedrag, maar voor 2025 teruggebracht naar 0,1%.

In het najaar van 2024 heeft de Tweede Kamer besloten dat de voordelen onder de regeling groenprojecten op 1 januari 2027 helemaal stoppen. De regeling wordt geleidelijk afgebouwd: vanaf 1 januari 2027 worden geen nieuwe groenverklaringen meer afgegeven en verdwijnt het fiscale voordeel geleidelijk.

Welke partijen kunnen meedoen?

Niet elke bank en niet elk fonds komt in aanmerking. De regeling geldt uitsluitend voor zogenoemde groenverklaarde beleggingen via een beperkt aantal instellingen die deelnemen aan de Regeling Groenprojecten van de overheid.

Binnen dit stelsel waren ooit elf instellingen actief, maar inmiddels zijn er nog slechts vijf aanbieders van groenverklaarde producten over. Dat betekent dat het fiscale voordeel alleen geldt voor een kleine groep zogeheten 'groenfondsen': beleggingsfondsen die een officiële groenverklaring hebben gekregen omdat hun kapitaal wordt ingezet voor specifieke milieuprojecten.

Veel moderne duurzame fondsen — waaronder fondsen die beleggen in bredere thema's als biodiversiteit, hernieuwbare energie of klimaatadaptatie — vallen buiten deze regeling. Dat zegt niets over hoe duurzaam deze fondsen zijn, maar wel over hoe beperkt de fiscale regeling is opgezet.

Beperkt voordeel, vaak lager rendement

Het fiscale voordeel klinkt verleidelijk, maar er zijn twee belangrijke kanttekeningen.

1. Het fiscale voordeel is klein. De vrijstelling van €26.312 in 2025 voor alleenstaanden betekent uitsluitend dat dit deel van uw vermogen niet wordt meegenomen in de berekening van de box-3 belasting. Box-3 heffing in 2025 is effectief ongeveer 0,54%. Daardoor levert een vrijstelling van €26.312 een belastingvoordeel op van ongeveer €142 per jaar. De extra heffingskorting van 0,1% komt neer op nog eens €26. Dat is bij elkaar een voordeel van ongeveer €168 per jaar.

2. Het rendement van groenfondsen is vaak beperkt. Groenfondsen zoals Triodos Groenfonds of de groenfondsen van ABN AMRO, ING en Rabo bieden doorgaans relatief laag rendement, mede door hun leningen-gerichte investeringsmodel en conservatieve projectselectie. Triodos Groenfonds laat over de afgelopen vijf jaar gemiddeld een nagenoeg neutraal tot licht negatief rendement zien (ongeveer –0,4% per jaar).

Vergelijkend rekenvoorbeeld: Groenfonds vs. GroenVermogen Duurzaam Aandelenfonds

We gaan uit van:
- Een belegger met €100.000 beschikbaar vermogen
- Die maximaal wil profiteren van het fiscale voordeel van de groenregeling (2025)

Belastingvoordeel door vrijstelling: €26.312 × 0,54% = €142. Extra heffingskorting: €26.312 × 0,1% = €26. Totaal fiscaal voordeel: €168 per jaar.

Typisch rendement groenfondsen (ruimhartig): 2% op €100.000 = €2.000. Totaalresultaat groenfonds + fiscaal voordeel: €2.168 per jaar.

Rendement bij 10% doelrendement (Duurzaam Aandelenfonds) op €100.000: €10.000 per jaar. Zelfs zonder fiscaal voordeel levert dat ruim €7.000 meer op dan het groenfonds-scenario.

Waarom GroenVermogen voor een andere insteek kiest

Het GroenVermogen Duurzaam Aandelenfonds en Duurzaam Projectenfonds nemen geen deel aan de Regeling Groenprojecten. Onze fondsen werken niet via de banken die groenverklaringen verstrekken en vallen dus niet onder de fiscale groenregeling. Dat is geen nadeel, maar een strategische keuze.

De regeling biedt een beperkt en aflopend fiscaal voordeel, terwijl de investeringsruimte, projecttypes en rendementsmogelijkheden binnen groenverklaarde fondsen juist sterk begrensd zijn. Omdat de fiscale stimulans per 2027 volledig wordt afgebouwd, is het bovendien niet verstandig om een fonds te bouwen dat afhankelijk is van een overheidsregeling die aan het verdwijnen is. Wij kiezen voor rendement, impact en onafhankelijkheid.