Wat is duurzaam beleggen?
Definitie
Duurzaam beleggen — ook wel verantwoord beleggen, ESG-beleggen of impactbeleggen genoemd — is een beleggingsfilosofie waarbij naast financieel rendement ook rekening wordt gehouden met milieu- en sociale effecten en de kwaliteit van het ondernemingsbestuur.
De kern is dat financiële risico's en kansen niet volledig zichtbaar zijn in traditionele balansen en winst-en-verliesrekeningen. Ondernemingen die slecht omgaan met hun ecologische voetafdruk, arbeidsomstandigheden of governancestructuur lopen op de lange termijn hogere operationele en reputatierisico's. Duurzame beleggers beprijzen die risico's expliciet.
Impactbeleggen gaat een stap verder: hier is de meetbare positieve bijdrage aan een maatschappelijk of ecologisch doel de primaire doelstelling, niet slechts een bijkomende factor in de risicobeoordeling.
ESG-criteria
De afkorting ESG staat voor Environmental, Social en Governance — de drie pijlers waarop duurzame beleggers ondernemingen en projecten beoordelen.
Hoe gaat een onderneming om met haar impact op het milieu? Denk aan uitstoot van broeikasgassen, energieverbruik, watergebruik, afvalbeheer en biodiversiteitsbescherming.
Hoe behandelt een onderneming haar medewerkers, toeleveranciers en de gemeenschap? Denk aan arbeidsomstandigheden, diversiteit & inclusie, mensenrechten en klantrelaties.
Hoe is een onderneming bestuurd? Denk aan de onafhankelijkheid van het bestuur, beloningsbeleid, aandeelhoudersrechten en transparantie van rapportage.
Vormen
Duurzaam beleggen is geen enkelvoudige methode. Er bestaan meerdere aanpakken, elk met een eigen ambitieniveau en portefeuilleconstructie.
Uitsluitingsbelegging
De meest basale vorm: sectoren of ondernemingen worden op voorhand uitgesloten op basis van activiteit (fossiele brandstof, wapens, tabak, gokken). Het resterende universum wordt niet verder gefilterd op duurzaamheid.
ESG-integratie
ESG-criteria worden meegewogen in de financiële analyse, maar vormen geen absolute drempel. Een onderneming met hoge ESG-risico's kan toch worden opgenomen als het rendementsperspectief dat rechtvaardigt.
Best-in-class selectie
Per sector wordt gekozen voor de ondernemingen die op ESG-vlak het sterkst presteren, ook als de sector zelf niet per definitie duurzaam is. Dit houdt de portefeuille breed gediversifieerd.
Impactbeleggen
De meest directe vorm: vermogen wordt geïnvesteerd met als primaire doelstelling het realiseren van een meetbare positieve impact. GroenVermogen hanteert deze aanpak voor het Projectenfonds.
Thematisch beleggen
Focus op specifieke thema's als hernieuwbare energie, circulaire economie, waterbeheer of biodiversiteit. De portefeuille is bewust geconcentreerd in sectoren die de energietransitie of natuurherstel faciliteren.
Hoe past GroenVermogen dit toe?
GroenVermogen hanteert een strikte ESG-selectiemethodiek voor alle vijf beleggingen. Fossiele industrie, wapens en gokken zijn categorisch uitgesloten. Voor de aandelenportefeuille werken wij met een combinatie van negatieve screening en positieve selectie van ondernemingen die bijdragen aan de SDG's.
Het Projectenfonds gaat verder: hier is impactbeleggen de kern van de strategie. Elk project wordt vooraf getoetst op ecologische haalbaarheid en jaarlijks gemeten op gerealiseerde biodiversiteitswinst, naast het financiële rendement.
Vrijstellingsvermelding: GroenVermogen B.V. is als beheerder geregistreerd onder het registratieregime voor kleine beheerders (art. 2:66a Wft) en valt daardoor niet onder het reguliere doorlopende toezicht van de AFM. Er is geen vergunning- en prospectusplicht voor deze activiteit. Dit geldt voor de fondsen; voor de obligatie Duurzaam Rentmeesterschap gelden eigen voorwaarden, en het informatiedocument en de toepasselijke vrijstelling worden vóór uitgifte vastgesteld. Aan beleggen zijn risico's verbonden, waaronder het risico dat u (een deel van) uw inleg verliest. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.