Duurzame fondsen: 5 vragen van vermogende beleggers

Vermogende particulieren die voor het eerst overwegen te beleggen in duurzame fondsen, stellen in de praktijk vaak dezelfde vragen. Hieronder beantwoorden we de vijf die we het meest horen.

1. Lever ik rendement in voor duurzaamheid?

Dit is veruit de meest gestelde vraag, en het antwoord is genuanceerder dan veel brochures suggereren.

Er is geen vaste regel. Voor sommige duurzame strategieën is het rendement vergelijkbaar met dat van conventionele strategieën; andere gaan gepaard met meer risico en een potentieel hoger, maar onzeker rendement. Fondsen die beleggen in reële bezittingen, zoals grond, natuurprojecten, pachtcontracten of CO₂-certificaten, worden door andere factoren gedreven dan alleen de beurs. Dat kan in een portefeuille bijdragen aan diversificatie, maar het betekent niet dat ze losstaan van de economie of geen waarde kunnen verliezen. Doelrendementen zijn streefwaarden, geen garanties.

2. Hoe weet ik of de duurzaamheidsclaims kloppen?

Greenwashing is een reëel risico in de sector. Let op een paar onderscheidende factoren: is de impact meetbaar (tonnen CO₂, hectares natuur)? Wordt die gecertificeerd of geverifieerd door een onafhankelijke partij? Zijn de fondsvoorwaarden transparant over de selectiecriteria?

De SFDR helpt daarbij, maar is een openbaarmakingsregime en geen keurmerk. Fondsen onder artikel 9, de strengste SFDR-categorie, hebben duurzame belegging als doelstelling en mogen andere duurzaamheidsdoelen niet ernstig schaden. Dat is een hogere lat dan bij artikel 8, waar een fonds ecologische of sociale kenmerken bevordert.

3. Wat als de CO₂-markt tegenvalt?

CO₂-certificaten zijn gevoelig voor beleid en sentiment. Het Duurzaam Projectenfonds richt zich op certificaten die op de vrijwillige markt worden verhandeld, niet op het verplichte Europese emissiehandelssysteem (EU ETS). Op de vrijwillige markt wordt de prijs bepaald door de vraag van bedrijven en organisaties die hun restuitstoot willen compenseren, en door de kwaliteit van de certificaten.

Beleggers moeten rekening houden met prijsschommelingen en met het risico dat projecten minder gecertificeerde CO₂-vastlegging opleveren dan verwacht. Het doelrendement van het fonds (20%+ per jaar, met een beoogde kwartaaluitkering van 2%) is daarom niet gegarandeerd.

4. Hoe liquide zijn deze fondsen?

Gesloten fondsen hebben een beperkte liquiditeit. Het Duurzaam Projectenfonds heeft een looptijd van 5 tot 8 jaar; uitstappen is in beginsel pas aan het einde mogelijk. Het Duurzaam Landbouwfonds krijgt een vaste looptijd van twee jaar. Het Duurzaam Mixfonds biedt geen recht op tussentijdse inkoop; overdracht aan een door de beheerder toegelaten nieuwe participant is mogelijk, maar niet gegarandeerd. Beide fondsen starten naar verwachting op 1 januari 2027, net als de obligatie Duurzaam Rentmeesterschap, met een looptijd van vier jaar. Het Duurzaam Aandelenfonds biedt maandelijks een in- en uitstapmoment volgens de fondsvoorwaarden.

Dit is een wezenlijk verschil met beleggingsfondsen die dagelijks verhandelbaar zijn. Wie op korte termijn toegang tot kapitaal nodig kan hebben, moet hier rekening mee houden. Dat geldt ook voor de nalatenschap: bij gesloten fondsen is er geen inkoop of afkoop, en houden erfgenamen de participaties aan tot het einde van de looptijd.

5. Hoeveel minimuminleg is vereist?

De minimuminleg bedraagt €100.000 voor de meeste beleggingen; voor het Duurzaam Projectenfonds is dat €125.000. GroenVermogen richt zich daarmee op vermogende particulieren, ondernemers en family offices. Beleg alleen met vermogen dat u langere tijd kunt missen, en houd rekening met het risico dat u (een deel van) uw inleg verliest.

Wilt u deze vragen voor uw eigen situatie doorlopen? Een kennismakingsgesprek is gratis en vrijblijvend. GroenVermogen geeft geen persoonlijk beleggingsadvies.