Groen beleggen: wat is het en is er belastingvoordeel?

Groen beleggen is een verzamelbegrip voor beleggingen waarbij milieu- en klimaatdoelen een centrale rol spelen naast financieel rendement. De term wordt breed gebruikt: van obligaties voor windparken tot aandelen in bedrijven met een groen verdienmodel en fondsen die beleggen in natuur- en landschapsherstel. Daarnaast heeft 'groen beleggen' in Nederland een specifieke fiscale betekenis, die met belastingvoordeel te maken heeft. Die regeling wordt afgebouwd. Hieronder leest u wat groen beleggen inhoudt en hoe het met dat belastingvoordeel zit.

Wat maakt een belegging 'groen'?

Buiten de fiscale regeling bestaat er geen wettelijke definitie van groen beleggen, maar twee kenmerken keren steeds terug. Ten eerste wordt het geld ingezet voor activiteiten met een positief effect op milieu of klimaat. Ten tweede houdt het beleggingsproces rekening met ecologische risico's en kansen, niet alleen met financiële factoren.

In de praktijk kent groen beleggen meerdere vormen: van het uitsluiten van vervuilende sectoren tot het actief financieren van projecten die CO₂ vastleggen of biodiversiteit herstellen. Hoe 'groen' een product is, verschilt sterk.

De EU-taxonomie en de SFDR

De Europese Unie heeft het begrip deels geformaliseerd met de EU-taxonomie (Verordening (EU) 2020/852), een classificatiesysteem dat vastlegt welke economische activiteiten als ecologisch duurzaam gelden. Een activiteit is taxonomie-conform als ze wezenlijk bijdraagt aan ten minste één van zes milieudoelstellingen, geen ernstige afbreuk doet aan de andere vijf (het DNSH-beginsel) en voldoet aan minimale sociale waarborgen.

Daarnaast moeten fondsen onder de SFDR openbaar maken hoe zij met duurzaamheid omgaan. Fondsen met een Artikel 8-classificatie bevorderen ecologische of sociale kenmerken; Artikel 9 is de strengste SFDR-categorie, met duurzame belegging als doelstelling. Artikel 8- en 9-fondsen moeten ook rapporteren welk deel van hun beleggingen taxonomie-conform is. De SFDR is een openbaarmakingsregime en geen keurmerk.

Drie routes om groen te beleggen

- Duurzame beleggingsfondsen: hier is de drempel het laagst. Let op de SFDR-classificatie, het percentage duurzame en taxonomie-conforme beleggingen en de beschikbare impactrapportage.
- Groene obligaties: de uitgevende partij leent geld waarvan de opbrengst bestemd is voor groene projecten, zoals duurzame energie, infrastructuur of energiebesparing. Uitgevers zijn zowel overheden als bedrijven.
- Reële bezittingen: rechtstreeks of via een fonds beleggen in land, bos, regeneratief beheerde landbouwgrond of natuurprojecten. Dat is minder liquide, maar geeft de meest directe blootstelling aan het onderliggende groene bezit.

Groen beleggen en belastingvoordeel: de groenregeling

Veel beleggers zoeken op 'groen beleggen' vanwege het belastingvoordeel. Dat voordeel geldt alleen voor een specifieke categorie: groene spaartegoeden en beleggingen bij groenfondsen die onder de Regeling groenprojecten vallen. Volgens de Rijksoverheid financieren banken met een groenfonds alleen projecten met een groenverklaring. Wie in zo'n groenfonds spaart of belegt, krijgt in box 3 een vrijstelling en een extra heffingskorting.

Die regeling wordt afgebouwd. Volgens de Rijksoverheid geldt in 2026 een vrijstelling tot €26.715 per persoon (€53.430 met een fiscale partner). Voor 2027 wordt de vrijstelling verlaagd naar €200 (€400 met een fiscale partner). De heffingskorting voor groene beleggingen bedraagt in 2026 en 2027 0,1% van het vrijgestelde bedrag. Per 1 januari 2028 vervallen de vrijstelling en de heffingskorting volledig. Of en hoe dit in uw situatie doorwerkt, bespreekt u met uw fiscalist.

Het belastingvoordeel is dus niet gekoppeld aan groen beleggen in het algemeen, maar aan deze specifieke, aflopende regeling. Een fonds dat zich duurzaam of groen noemt, of een Artikel 8- of 9-classificatie heeft, valt daar niet automatisch onder.

Is groen beleggen minder rendabel?

Daar is geen eenduidig antwoord op. Onderzoek laat wisselende resultaten zien, afhankelijk van de periode, de markt en de gebruikte definitie van 'groen'. Groene beleggingen zijn niet per definitie meer of minder rendabel, en ook bij groene beleggingen kunt u (een deel van) uw inleg verliezen.

Waakzaamheid is wel geboden: niet elk product dat zich 'groen' noemt, is dat ook. Greenwashing is een reëel risico. Vraag naar de SFDR-classificatie, het percentage taxonomie-conforme beleggingen en concrete impactrapportage.

Groen beleggen bij GroenVermogen

De beleggingen van GroenVermogen richten zich op natuur- en klimaatprojecten, agrarisch vastgoed voor regeneratieve landbouw, landelijk vastgoed en beursgenoteerde bedrijven met een groen verdienmodel. Het Aandelenfonds is een Artikel 8-fonds en het Projectenfonds een Artikel 9-fonds. Het Landbouwfonds en het Mixfonds zijn in voorbereiding en worden bij openstelling naar verwachting geclassificeerd als Artikel 8. Duurzaam Rentmeesterschap is een obligatie; de SFDR-classificatie daarvan wordt vóór openstelling bevestigd. Meer over onze invalshoek leest u op de pagina over groen beleggen.

Belangrijk om te weten: de fondsen en de obligatie van GroenVermogen zijn geen groenfondsen in de zin van de Regeling groenprojecten en hebben geen groenverklaring. Voor deze beleggingen geldt dus geen vrijstelling of heffingskorting voor groene beleggingen.

Beleggen brengt risico's met zich mee. Raadpleeg het informatiememorandum en het essentiële-informatiedocument voor de volledige beschrijving van strategie en risico's.